2024年第一季度中国长租房行业发展指数分析报告

为准确反映住房租赁市场的发展状况，推动行业健康发展，促进建立租购并举的住房制度，中国房地产业协会继续发布中国长租房行业发展指数，并以季度为周期定期发布。

  一、发展指数综合分析

  2024年一季度行业发展指数综合得分53.17分。相较于2023年四季度，本季度综合得分较上季度略有下降。成长性指标下降至24.81分，规模性指标微增至19.74分，盈利性指标稳定在8.63分。原因分析：一是租金的整体下滑是关键因素之一。保租房的整体入市导致行业供求关系结构性的失衡，进而引发了租金一定程度上的下滑。二是春节前后季节性退租现象比较普遍，为了维持出租率，部分项目采取提前调价的策略，而未调价的企业则面临出租率下降的问题，所以整体盈收能力在一季度会显得下滑。三是往年春节后是租赁旺季，但今年由于一线和强二线城市当中返程就业机会减少，许多潜在的租赁群体选择留在家乡等待有就业机会再返回，这导致春节后的租赁需求推迟至三月底至四月才逐渐显现。

  二、一级指标分析

  1、成长性：本期成长性得分24.81分，较上期下降2.91分，这一变化揭示了行业成长速度在新一季度有所减缓。

  2、规模性：本期规模性得分19.74分，较上期增长1.5分，表明尽管增长速度放缓，行业的规模仍在持续扩大。这反映了行业的规模性仍在稳步增长，市场参与方增多，带动了规模提升。

  3、盈利性：本期盈利性得分8.63分，较上期增长0.05分，基本保持稳定，这表明行业的盈利能力在两个季度之间保持稳定。

  三、二级指标分析

 （一）成长性

  1、新增住房数量：一季度，行业新增住房指数得分72.76分，较上季度上升1.25分，新增住房数量较上季度环比增长1.74%，行业规模整体呈现为拓展增速持续提升，开业规模稳健推进的现象，展现出持续的成长性和发展潜力。

  2、新增储备项目数：一季度，行业新增储备项目指数得分42.7分，较上季度下降75.07分，新增储备项目数较上季度环比下降63.75%。原因分析：可能与租金的整体下滑，保租房的整体入市导致行业供求关系结构性的失衡，春节前后的季节性退租现象以及租赁需求的季节性延后等，这些因素共同作用，导致了长租房行业一季度新增储备项目数的下降。

  3、租金增长率：一季度行业租金增长率得分-1.74分，较上月下降0.38分，租金增长率环比下降0.03个百分点，虽表现不及23年四季度，但在传统租赁市场淡季期，其降幅仍处可控范围。原因分析：一是一季度通常是租赁市场的淡季，部分人租房或换房需求相对较低，导致租金需求和价格暂时性下降；同时，部分城市保租房集中入市，供应端结构性上涨，导致行业内部竞争加大，对租金产生一定影响。

  4、客户续签率情况：一季度客户续签率得分70分，和上季度持平，但从项目续签率来看较上季度，环比增长8.08%。原因分析：长期以来，行业迭代出以运营端为核心导向的方式，来提升租户粘性，包括不断提高产品品质、服务水平、细化内容及社群运营能力等，多方举措共同作用下，提升租户粘性使客户续签率得到提升。

  5、外部融资规模情况分析：外部融资规模情况本季度得分30分，较上季度减少50分。本季度行业共有3家企业获得外部融资，较上季度减少5家。原因分析：一是受宏观经济政策调控以及房地产市场整体趋势的影响，政策的不确定性和市场监管的加强，导致投资者信心不足，从而减少融资。二是长租房盈利模式单一，收益增长全部依靠于出租率；三是融资渠道较为单一，主要依赖银行贷款等传统方式，在市场流动性或银行政策调整的情况下，企业可能获得的融资支持不足。

  （二）规模性

  1、行业开业规模情况：本季度行业规模性指标得分47.88分，较上季度增加3.42分，从绝对值来看，截至当前参与统计的头部50家企业合计开业规模95.76万间，较上季度开业规模量环比增长7.69%。其主要原因在于，一季度以来市场拓展加速，同时，在国家政策的大力支持下，租赁行业信心逐渐恢复，参与方增多带动规模提升。

  2、行业储备规模情况：行业储备规模本季度得分67.77分，较上季度增加5.43分，储备规模量环比增长了8.72%，显示出行业的积极扩张态势。原因分析：一是政策支持，国家政策的大力支持增强了租赁行业的信心，促进了行业的扩张，参与方增多带动了储备规模的提升。二是租赁需求预期，尽管春节后租赁需求有所推迟，但企业可能预期到租赁需求将在三月底至四月逐渐显现，因此提前增加储备规模以准备迎接即将到来的市场旺季。

  （三）盈利性

  1、租金收入：一季度行业租金收入得分30.47分，较上季度增长5.14分，租金收入环比增长20.27%。原因分析：一是市场拓展和规模增长，头部50家企业的开业规模环比增长7.69%，储备规模环比增长8.72%，这表明行业的规模在扩大，从而带动了租金收入的增加。二是租金定价策略，企业可能采取了灵活的定价策略，企业的操盘和调价效率高，开启了长短租模式，来提升出租率。

  2、其他营业收入（多元增值收入）：一季度行业营业收入得分0.34分，较上季度下降4.75分，其他营业收入环比下降93.4%。主要原因：从统计数据来看大多数企业已布局多元增值服务。然而，尽管这些企业在增值服务领域有所涉足，但其在整体营业收入中增值服务收入占比仍然相对有限。这表明，尽管多元增值服务为企业提供了新的收入来源，但并没有有效形成第二业务增长曲线态势。  

  3、出租率：本季度出租率得分100分，与上季度持平，显示出行业的出租效率和运营成效维持在高水平。主要原因：一是头部企业如万科泊寓、龙湖冠寓等凭借强大的品牌影响力和市场认可度，吸引了大量租户，保持了高出租率；二是企业通过灵活的定价策略，如提供不同档次的租赁产品和优惠政策，吸引了不同需求的租户群体；三是企业通过高效的运营管理，如优化租赁流程、缩短空置期和提高服务响应速度，提升了出租率。

  4、运营成本：本季度运营成本得分为29.05分，相较于上一季度上升0.59分，项目运营成本环比下降10.3%.从参与编制的企业运营情况来看，主要运营支出集中在人员工资支付和获客渠道费用上。企业通过优化人房比管理，来减少人员工资支出，部分头部企业人房比可达到1:200，在人员工资上获得了一定的成本控制。另一方面，个别企业在获客渠道管控层面降低了外部渠道的占比，更多的使用自身的品牌和渠道来获客，从而降低渠道成本支出。

  数据说明：

  1.数据统计时间为2024年1月1日至2024年3月31日。

  2.本报告中的数据来源为参与指数编制的住房租赁企业提供，中国房地产业协会会同上海克而瑞信息技术有限公司通过多途径数据监测，包括现场项目调研，对住房租赁企业提供数据进行验证。

  3.本报告分数计算方法详见《关于印发编制长租房发展指数的通知》内容。

本期长租房行业发展指数成分企业名单

排序按照参编顺序排列